11.04.2025 08:05
Софтлайн подтверждает прогноз на 2025 год Софтлайн отчитался за 2024 год и дал прогноз на 2025. Давайте разберем основные ожидаемые результаты на текущий год: Увеличение оборота до 150+ млрд руб. Рост валовой прибыли до 43-50 млрд руб. Скорректированная EBITDA на уровне 9-10,5 млрд руб. Рост рентабельности и доли собственных решений. Соотношение ND/EBITDA не более 2х на конец года.Насколько это интересно для инвесторов? Попробуем сегодня разобраться. В этом году оборот увеличился на 32% г/г до 120,6 млрд руб. Рост до 150 млрд означает небольшое замедление темпов до 24%. Компания соблюдает осторожность в непростой для нее период. Валовая прибыль в прошлом году выросла на 57% г/г. Прогноз намекает на 16% - 35% прироста в этом году. Схожая ситуация и с EBITDA: замедление с +58% до 30-50%.Заметьте, в прогнозе нет ни слова про прибыль и дивиденды Можно сказать, что компания сейчас находится в стадии активного роста и прибыль - не главное. Отчасти это так, но с другой стороны, Софтлайн исторически работает с низкой маржинальностью. В EBITDA конвертируется всего 5,9% оборота, а в прибыль и вовсе 2,1%. В сочетании с высокой (по меркам IT) долговой нагрузкой, это делает бизнес очень чувствительным к процентным ставкам и расходам. По итогам года соотношение ND/EBITDA составило 0,9х, а финансовые расходы превысили операционную прибыль и "отъели" более половины EBITDA Если долг вернется к 2x EBITDA, то прибыли в этом году может совсем не остаться. Оценивается Софтлайн в 16,2х годовых прибыли и 7х EV/EBITDA. На мой взгляд, это дорого. И далеко не все аналитики подмечают данные факторы в своих обзорах, делая упор на темпы роста. Софтлайн - это необычная комбинация IT-компании и ритейлера. С одной стороны, они занимаются цифровыми решениями, но с другой, не создают их сами, а перепродают, либо покупают уже работающих производителей. Такая смесь делает результаты бизнеса сложными для понимания и прогнозирования. И кажется, что по совокупности факторов лучше обходить эту историю стороной. Ведь за быстрым ростом выручки и EBITDA скрывается, как минимум, неустойчивый баланс. Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
31.03.2025 09:08
Софтлайн: МСФО 2024Чистая прибыль 2.6 млрд руб (-15.39% г/г)Скорректированная EBITDA 7 млрд руб (+58% г/г)Оборот 120 млрд (+32% г/г)Валовая прибыль 36 млрд (+57% г/г)
21.02.2025 15:27
"Софтлайн" договорился о покупке 51% консалтинговой компании "Омег-Альянс"ГК Softline (ПАО "Софтлайн" ) подписала рамочное соглашение о приобретении 51% в группе компаний "Омег-Альянс", специализирующейся на консалтинге и комплексных решениях в области производственного и операционного менеджмента.SOFL 121.58Полная новостьЗамечено Шпионом РЦБ.Подключить: StockSpy_bot
03.02.2025 18:40
Софтлайн создал холдинговую компанию АО Бэлл В начале декабря СМИ со ссылкой на источники сообщили, что Софтлайн планирует объединить три дочерних компании - Bell Integrator, Девелоника и SL Soft - в субхолдинг и вывести его на биржу.
23.01.2025 14:42
ИТ-дистрибьютор BERKS намерен инициировать банкротство Софтлайна из-за долга почти в 1 млрд руб ООО Беркс (BERKS, разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров и софта) намерено обратиться в арбитражный суд с иском о банкротстве ПАО Софтлайн . Соответствующее уведомление размещено на Федресурсе. SOFL 120.48 Полная новость Замечено Шпионом РЦБ. Подключить: StockSpy_bot
04.12.2024 10:04
ГК Softline открывает офис в Индонезии для продвижения собственных продуктов и сервисов, а также решений вендоров, по которым группа обладает высокой экспертизой и видит потенциал для развития, сообщила компания в своем пресс-релизе компания
28.10.2024 09:46
Софтлайн объявляет о приобретении свыше 927 тысяч акций Компании на Московской бирже
21.10.2024 09:39
Софтлайн объявляет о результатах реализации второго этапа обмена ГДР Noventiq подробнее в результате второго этапа Обмена процент акций ПАО Софтлайн в свободном обращении (free-float) составит около 19%
16.09.2024 15:20
Мозговой центр Сигналов РЦБ обращает внимание на возможность в акциях Софтлайна, которые отстали от динамики всего технологического сектора за неделю
16.09.2024 15:07
На этой неделе последняя возможность купить акции Софтлайн для участия во втором этапе обмена ГДР Noventiq Для получения второй акции участникам обмена надо владеть акцией на 23 сентября (с учётом режима торгов Т+1 последний день для покупки - пятница 20 сентября). Вторая акция будет начислена 18 октября 2024 г. Акции передаёт основной акционер (без допэмиссии). Всего было обменено 14 млн акций или 4.3% текущего числа акций. При этом, многие участники первого этапа обмена продавали акции после получения.
16.09.2024 09:27
СОФТЛАЙН УСТАНОВИЛ ЦЕНУ РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ ДОПЭМИССИИ В 142,3 РУБ. ЗА БУМАГУ - КОМПАНИЯ SOFL 143.06 Замечено Шпионом РЦБ. Подключить: StockSpy_bot
16.09.2024 08:36
16 сентября начнет размещение акций допэмиссии, оно пройдет во внебиржевом порядке Интерфакс Дата окончания размещения - 2 октября. От действующих акционеров поступили заявки на выкуп в общей сложности до 801.807 тыс. акций дополнительного выпуска. В настоящее время уставный капитал состоит из 324 млн акций. Таким образом, в случае размещения допэмиссии он увеличится на 23.4% до 400 млн бумаг. Ранее компания поясняла, что привлеченные за счет допэмиссии акций средства планируется направить на финансирование ускоренного роста группы, обеспечиваемого активной M&A-стратегией.
11.09.2024 09:42
Структура ГК Softline приобретает контролирующую долю в Test IT и расширяет присутствие в сегменте разработки и тестирования ПО
09.09.2024 09:26
Софтлайн объявила о продаже более 9% крупному институциональному инвестору
02.09.2024 12:50
Софтлайн подтвердила покупку НТО ИРЭ-Полюс Сумма сделки 4.5 млрд руб В результате сделки ГК Softline расширит свое присутствие в промышленном секторе, телекоммуникационной и медицинской отраслях за счет доступа к уникальным технологиям и развитию производственных возможностей, получив потенциал научно-технологического развития на российском и международном уровне в следующие 15-20 лет. В настоящее время НТО ИРЭ-Полюс ведет деятельность в следующих направлениях: телекоммуникационное оборудование медицинские лазеры и хирургические волокна индустриальные лазеры и лазерные системы.
02.09.2024 10:53
ЦБ зарегистрировал дополнительный выпуск акций Софтлайн
30.08.2024 16:43
Американская IPG Photonics объявляет о продаже своих российских подразделений НТО ИРЭ-Полюс. Покупателем является группа, возглавляемая Softline Projects LLC и нынешним руководством. Сумма сделки 51 млн или 4.6 млрд руб.
26.08.2024 12:20
Софтлайн получил 1.6 млрд рублей от погашения облигаций Белоруссии, использует их для снижения долга Вместе с полученными в начале года 1.5 млрд рублей Софтлайн в общей сложности получил более 3 млрд рублей. Прибыль от сделок - более 1.6 млрд рублей - зафиксирована в 2023 году как изменение справедливой стоимости финансовых инструментов. Уже в ближайшее время Софтлайн ожидает погашения еще на 2.6 млрд рублей
15.08.2024 13:43
В 4кв2024 во время высокого сезона операционный кэш будем пускать на погашение кредитного портфеля Софтлайн
15.08.2024 09:43
Софтлайн: финансовые результаты 1П2024 Оборот: 42.8 млрд руб (+40% г/г) Валовая прибыль 15.7 млрд руб (+134% г/г) Скорр. EBITDA: 3.38 млрд (+210% г/г) Чистый убыток: 0.5 млрд руб (годом ранее прибыль 9.5 млрд)
