Lennar

Пересмотры цен после отчета Lennar Corporation YouTube VK Видео ЧатСнижена с 125 до 122 в RBC Capital, "Наравне с рынком". Снижена с 139 до 127 в Citi, "Нейтрально". Снижена с 121 до 110 в Barclays, "Наравне с рынком". Понижен рейтинг с Выше рынка до На уровне рынка в Evercore ISI, целевая цена 131. Снижена с 130 до 124 в BofA, "Нейтрально". Снижена с 183 до 164 в UBS, "Покупать". Для обсуждения переходи в чат t.me/USstocksnews_chat

Вчера Lennar сообщила EPS за первый квартал 2,14, консенсус 1,71, выручка 7,6 млрд, консенсус 7,43 млрд YouTube VK Видео ЧатСтюарт Миллер, исполнительный директор: В течение квартала мы продолжали концентрироваться на соответствии темпов строительства темпам продаж. Кроме того, в течение квартала мы распределили акции Millrose Properties, Inc. (Millrose) среди наших акционеров. Мы завершили покупку Rausch Coleman Homes, что расширило наше присутствие как на новых, так и на существующих рынках.Lennar ожидает новых заказов во втором квартале в размере 22 50023 500 домов. Компания прогнозирует сдачу во втором квартале 19 50020 500 домов. Средняя цена продажи дома во втором квартале 390 000400 000. Процент валовой прибыли от продаж домов во втором квартале примерно 18%.Для обсуждения переходи в чат t.me/USstocksnews_chat

Ипотечные ставки выросли с победой Трампа, что привело к падению акций застройщиков По данным Mortgage News Daily, средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке выросла на 9 базисных пунктов в среду до 7,13%. Lennar, DR Horton и PulteGroup попали под раздачу в среду. Розничные продавцы Home Depot и Lowes также торговались с понижением.

Lennar: BofA повысил целевую цену до 190 и сохранил Нейтральный рейтинг Аналитик повысил целевые цены на акции застройщиков в среднем на 11%, чтобы отразить большую уверенность в более высокой ROE в 2025 году после снижения ставок по ипотеке за последние два месяца. Отчет компании сегодня после основной торговой сессии.

Lennar: Citi понизил рейтинг до Нейтрального с Покупать с целевой ценой 164 Аналитик снизил оценки, чтобы отразить смягчение активности на рынке жилья летом. Однако аналитик видит долгосрочные позитивы Lennar от структурного дефицита жилья и сильного баланса, которые уравновешиваются смягчением фундаментальных показателей рынка жилья. Кроме того, аналитик видит ограниченные краткосрочные катализаторы для акций до 2025 года, при этом снижение ставок в сентябре, по крайней мере, частично учтено в цене. Аналитик считает оценку Lennar справедливой на текущих уровнях. ============== Raymond James понизил рейтинг с Выше рынка до Наравне с рынком

Lennar: BTIG снизил целевую цену до 175 и сохранил рекомендацию Покупать Аналитик снижает прогноз EPS на 24 финансовый год до 14,60 с 15,20 и на 25 финансовый год до 16,40 с 16,95, отмечая, что был слишком агрессивен в своих предыдущих оценках. ======================= Barclays понизил целевую цену до 177 и сохранил рейтинг Выше рынка После еще одного квартала, направленного на структурный сдвиг компании в сторону более легкого использования активов и значительного увеличения доходности капитала для акционеров, среднесрочный тезис не меняется. Эволюция Lennar в сторону увеличение денежного потока и доходности акционеров может оставаться целью, но в краткосрочной перспективе инвесторы могут сосредоточиться на резком росте рентабельности в четвертом квартале. ================= Evercore ISI снизил целевую цену до 237 и сохранил рейтинг Выше рынка Акции упали на 5%, отчасти из-за сохраняющейся неопределенности относительно выделения земли, хотя компания подала проект регистрации и увеличила количество земель, подлежащих выделению. Аналитик ожидает вливания денежных средств в этот процесс, поскольку он не будет финансироваться за счет долга, что снижает потенциал роста стоимости краткосрочного выкупа акций. Аналитик по-прежнему воодушевлен продвижением Lennar к своей бизнес-модели, ориентированной на производство с меньшим использованием активов, и считает, что у компании есть все шансы увидеть более высокую переоценку, когда в последующих кварталах станут доступны дополнительные подробности о выделении земли.

Lennar Q2 EPS 3.45, консенсус 3.24 Q2 выручка 8.8B, консенсус 8.52B. Lennar сообщает о росте новых заказах во втором квартале на 19% до 21 293 домов. Lennar ожидает 20500 - 21000 новых заказов в третьем квартале

Lennar: Citi понизил целевую цену до 139 и сохранил рекомендацию Покупать Аналитик по-прежнему выборочно позитивен в отношении жилищно-строительных компаний США, ссылаясь на исторически привлекательные оценки, низкие запасы и долговременный попутный ветер. Поскольку базовые ставки по ипотечным кредитам в течение последних нескольких недель оставались выше 7%, аналитик пересмотрел сценарии бычьего/медвежьего развития рынка жилья в 2024 году и их последствия для акций. Отчет компании в четверг - 14 сенября.

Lennar: Аналитик Keefe Bruyette повысил целевую цену до 145 и сохраняет рейтинг Выше рынка Низкие запасы вторичного жилья поддерживают поглощение нового жилья и ценообразование, стимулируя рост доли застройщиков. Примерно 85% ипотечных кредитов ниже 4,5%. ============== Аналитик JMP Securities повысил целевую цену до 135 и сохраняет рейтинг Лучше рынка. Квартальные результаты были обусловлены более высокими поставками, лучшим ASP, а также опережением финансовых услуг. Аналитик считает, что масштаб компании, денежный поток и низкий левередж должны способствовать доходности акционеров.

Lennar: Аналитик Seaport Research начал аналитическое покрытие с рекомендацией Покупать и целевой ценой 137 Аналитик положительно относится к акциям строителей: анализ 20 циклов с 1962 года позволяет предположить, что текущее примерно 60% ралли с сентября 2022 года имеет основания. Отчет компании сегодня - 14 июня.

Lennar: Аналитик Keefe Bruyette Джейд Рахмани повысил целевую цену до 130 и сохранил рейтинг Выше рынка Компания повысила свои оценки на 2023-2025 годы на 1-2% за счет увеличения поставок на 3-4%, что частично компенсируется более низкой валовой прибылью, после отчета компании за первый финансовый квартал. ========== Позавчера аналитик Citi Энтони Петтинари повысил целевую цену до 123 и сохранил рекомендацию Покупать. Ссылаясь на обнадеживающие тенденции, аналитик отмечает высокий весенний спрос в этом секторе

Lennar: Аналитик Credit Suisse Дэниел Оппенгейм повысил целевую до 96 и сохранил Нейтральную оценку Прогноз компании на второй квартал 21,021,5% валовой прибыли и комментарии после более высокой маржи во второй половине 2023 года предполагают, что первый квартал 2023 года был самым низким для валовой прибыли. Аналитик ожидает дальнейшего снижения валовой прибыли из-за вероятной необходимости увеличения стимулов для колеблющихся покупателей. ========== Аналитик BTIG Карл Райхардт повысил целевую цену до 120 и сохраняет рекомендацию Покупать. Lennar был ценовым лидером на многих рынках, что позволило компании найти эластичность спроса, отдавая предпочтение скорости продаж, а не цене, и в конечном итоге получить долю и масштаб. Компания готова использовать маржу в качестве амортизатора, если это необходимо для поддержания объема продаж. Компания также подтвердила, что валовая прибыль во 2 полугодии, будет выше, чем в первом полугодии.

Вчера Lennar сообщила EPS за первый квартал 2,06, консенсус 1,55, выручка 6,5 млрд, консенсус 5,93 млрд Портфель заказов в первом квартале сократился на 29% до 19 403 домов, долларовая стоимость невыполненных работ снизилась на 33% до 9 млрд. Стюарт Миллер, исполнительный председатель Lennar, сказал: В течение квартала мы наблюдали в целом сильную экономику на пересечении высокой инфляции и высоких показателей занятости. В декабре, процентные ставки продолжали сдерживать активность продаж, в то время как в январе и начале февраля более низкие процентные ставки стимулировали продажи. В конце февраля резкий скачок процентных ставок повлиял на посещаемость веб-сайта и незначительно повлиял на продажи. Новые заказы во втором квартале 16 000-17 000, сдача домов 15,000-16,000, средняя цена продажи 435 000445 000, валовая прибыль 21,021,5%. В 23 финансовом году диапазон сдачи 62 000- 66 000 домов.

Lennar: Аналитик Barclays Мэтью Були повысил рейтинг с Наравне с рынком до Лучше рынка с целевой ценой 116 Аналитик положительно оценил подсектор жилищного строительства, заявив, что оценки уже учитывают резкий спад на рынке жилья. Теперь аналитик относительно более позитивно относится к строителям, чем к производителям стройматериалов. Аналитик видит единственную в цикле возможность владеть акциями жилищно-строительных компаний на этапе опережения на раннем этапе цикла. Квартальный отчет Lennar сегодня после закрытия основной торговой сессии.

Lennar: Аналитик BTIG Карл Рейхардт повысил целевую цену до 101 и сохраняет рекомендацию Покупать В рамках более широкой исследовательской заметки под названием Прогноз жилищного строительства на 2023 год. Рынок жилья заморожен, и аналитик ожидает широких спредов между спросом и предложением на рынке вторичного жилья, при этом мало покупателей, но мало продавцов, что предотвратит цикл отрицательной обратной связи с более низкой ценой / более высоким запасом, который разрушил рынок жилья в 2006-2011 годах. Квартальный отчет Lennar 14 декабря.

Гендиректор BofA прогнозирует 2-летнее замедление на рынке жилья на фоне роста ставок в США Гендиректор Bank of America Corp Брайан Мойнихан во вторник в интервью CNN сказал, что активность на американском рынке жилья, возможно, замедлится на два года, пока ФРС повышает процентные ставки.

ОТЧЕТ Lennar LEN EPS (прибыль на акцию) = 5.18 (прогноз 4.86) Revenue (выручка) = 8.93B (прогноз 9.03B) +28.7% Y/Y Прогноз на четвертый квартал: новые заказы 14 00015 500, средняя цена продажи 475 000480 000, поставки 20 00021 000, % валовой прибыли от продаж на дому 26,027,0%, операционная прибыль финансовых услуг 5060 млн. Полный Отчет: https://www.prnewswire.com/news-releases/lennar-reports-third-quarter-2022-results-301630234.html

ЕСЛИ ВЧЕРАШНЕЕ РАЛЛИ ПРОДЛИТСЯ, ИНФЛЯЦИЯ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НЕ СНИЗИТСЯ - ДЖИМ КРАМЕР Крамер сказал, что рост рынка во вторник должен снизиться, чтобы Федеральная резервная система как можно скорее справилась с инфляцией. Прямо сейчас лучшим исходом было бы быстрое снижение индексов, чтобы председатель ФРС мог покончить с этим. Пауэллу лучше надеяться, что это не продлится долго, иначе цены на пляжные дома, новые рабочие места в строительстве, дома Lennar LEN, акции сектора продуктов питания и цены на нефть не будут снижаться в ближайшее время, - добавил он, ссылаясь на предупреждение застройщика в своем последнем отчете о том, что покупатели ослабли с текущими ценами на жилье, отмечая замедления продаж на некоторых рынках. Крамер сказал, что, хотя он обычно выступает за рост акций, ФРС нужно, чтобы рынок снизился, чтобы инфляция также снизилась. Причина, по его словам, заключается в том, что спад на рынке приведет к сокращению расходов и удержанию людей на рынке труда. В последние годы обильные прибыли на фондовом рынке позволили победителям тратить как сумасшедшие, - сказал он. Если Пауэлл сможет заставить этот рынок упасть и остаться на прежнем уровне, аннулировав большую часть этих выгод, тогда богатые с меньшей вероятностью будут тратить агрессивно, и многие люди с большей вероятностью останутся на рабочем рынке, когда в противном случае они могли бы уйти на пенсию.