Adobe

Пересмотры цен после отчета Adobe BofA сохраняет рейтинг Покупать и целевую цену 640. Снижена с 560 до 550 в UBS, Нейтрально. Снижена с 621 до 616 в Citi, Нейтрально. Снижена с 660 до 644 в Bernstein, Выше рынка.

Adobe Q3 выручка: 5.41 млрд (ожидания 5.37 млрд) Скорр прибыль на акцию: 4.65 (ожидания 4.53) Adobe заявила, что ожидает прибыль на акцию от 4,63 до 4,68 при выручке от 5,5 до 5,55 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали прогноза прибыли на акцию в размере 4,67 при продажах в размере 5,61 млрд

Adobe: Citi повысил целевую цену до 621 и сохранил Нейтральный рейтинг Аналитик ожидает более сильных попутных ветров ценообразования во второй половине 2024 года для Adobe, но увидел неоднозначные данные по веб-трафику за третий квартал. Реакция после отчета может быть сдержанной, если Adobe не опубликует достаточно сильный прогноз по новому регулярному доходу от цифровых медиа, а ожидания уже высоки. ===================== Stifel повысил целевую цену до 650 и сохранил рейтинг Покупать перед отчетом за третий квартал в четверг, 12 сентября Аналитик поговорил с одним партнером Adobe и двумя клиентами Creative Cloud, чтобы получить обновленную информацию о тенденциях в клиентской базе Adobe, а также об ожиданиях относительно ежегодной конференции MAX Creativity Conference/Analyst Day через месяц после отчета. Кроссплатформенный сервис для графического дизайна Canva продолжает выступать в качестве ведущего конкурента Adobe, но проверки опровергают идею о том, что Canva преодолеет широкий ров Adobe в краткосрочной перспективе.

Adobe: Департамент юстиции США подал на компанию в суд Обвиняя создателя Photoshop и Acrobat в причинении вреда потребителям, которым компания не раскрывает важные условия тарифных планов. В жалобе, поданной в федеральный суд Сан-Хосе, штат Калифорния, правительство заявило, что Adobe не смогла должным образом раскрыть информацию о сборах за досрочное расторжение, иногда достигающие сотен долларов, когда клиенты подписываются на годовые, платные ежемесячные планы. Правительство заявило, что Adobe скрывает важные термины мелким шрифтом и за текстовыми полями и гиперссылками, четко раскрывает сборы только тогда, когда подписчики пытаются отменить подписку. ADBE -2,9%

Пересмотры цен после отчета Adobe Wells Fargo: Raised to 700 from 675 - Overweight DA Davidson: Maintained at 685 - Buy Barclays: Raised to 650 from 630 - Overweight Evercore ISI: Raised to 650 from 620 - Outperform BofA: Raised to 640 from 620 - Buy Goldman Sachs: Maintained at 640 - Buy RBC Capital: Raised to 600 from 570 - Outperform JP Morgan: Upgraded to Overweight; Raised to 580 from 570 BMO Capital: Raised to 580 from 525 - Outperform Citigroup: Raised to 550 from 529 - Neutral UBS: Raised to 560 from 540 - Neutral Baird: Raised to 545 from 525 - Neutral KeyBanc: Raised to 450 from 445 - Underweight Lowest Price Target: Now: 450 (5) Previously: 445 Median Price Target: Now: 580 (10) Previously: 570 Highest Price Target: Now: 700 (25) Previously: 675 Number of Revisions: Raised: 13 Maintained: 2 Upgraded: 1

Вчера Adobe сообщила EPS во втором квартале 4,48, консенсус 4,40, выручка 5,31 млрд, консенсус 5,29 млрд Компания достигла рекордной выручки благодаря сильному росту Creative Cloud, Document Cloud и Experience Cloud, сказал Шантану Нарайен, генеральный директор. Наш подход к ИИ и доставке инновационных продуктов привлекают все больше клиентов. EPS в третьем квартале 4,50-4,55, консенсус 4,48, выручка 5,335,38 млрд, консенсус 5,40 млрд. EPS на 24 финансовый год повышена до 18,0018,20 с 17,6018,00, консенсус 18,02, выручка 21,421,5 млрд, консенсус 21,46 млрд.

Adobe: TD Cowen снизил целевую цену до 625 и сохранил рекомендацию Покупать Исследование партнеров DM показало более слабые результаты, указывая на более мягкие условия для малого и среднего бизнеса. Это, вероятно, ограничивает потенциал роста NNARR и может привести к несколько более мягкому прогнозу на 3-й квартал по сравнению с консенсусом, хотя настроения инвесторов довольно сдержаны, и они не думают, что это будет большим сюрпризом. ===================== Citi снизил целевую цену до 529 и сохранил Нейтральный рейтинг Ожидания инвесторов будут более сдержанными в преддверии отчета за второй финансовый квартал, поскольку акции компании значительно отстают от индекса с начала года. Растущие опасения по поводу конкуренции и макроэкономики подорвали оптимизм вокруг истории генеративного ИИ Adobe Firefly. Аналитик сохраняет некоторую осторожность в отношении отчета, заявляя, что альтернативные данные предполагают более мягкие тенденции, которые могут отражать более слабую среду для малого бизнеса и растущую конкуренцию Adobe. ===================== Melius Research понизил рейтинг с Покупать до Держать с целевой ценой 510 Большой рост ПО как услуги с 2010-х годов возможно, все еще находится на начальной стадии свертывания, поскольку корпоративное прикладное ПО испытывает проблемы с ИИ. В долгосрочной перспективе Nvidia и основные облачные платформы позволят компаниям создавать ПО, настраивать его, моделировать, тестировать и развертывать по требованию быстрее, чем когда-либо прежде. Рост производительности, основанной на ИИ, ставит под угрозу давно используемую модель места для компаний, предлагающих ПО как услугу. Отчет компании в четверг - 13 июня.

Adobe: Mizuho снизил целевую цену до 650 и сохранил рекомендацию Покупать акции в преддверии отчета за второй финансовый квартал в следующий четверг 13 июня Хотя настроения инвесторов в отношении компании остаются весьма негативными, проверки предприятий в этом квартале были солидными и свидетельствуют о более прочном фундаменте, чем обычно предполагалось. Компания по-прежнему имеет хорошие возможности для получения выгоды от цифровой трансформации благодаря своему комплексному предложению. ================== BMO Capital снизил целевую цену до 525 и сохранил рейтинг Выше рынка Хотя цена остается разумной, компания не застрахована от слабых тенденций в расходах на корпоративное ПО. Аналитик также снижает оценку годовой выручки на 24 финансовый год, сохраняя при этом оценку за четвертый квартал, чтобы отразить сезонные тенденции и влияние генеративного ИИ. ========================= Oppenheimer снизил целевую цену до 580 по более низким мультипликаторам группы, сохранив при этом рейтинг Лучше рынка Прогноза прибыли за второй квартал указывает на смешанные бизнес-тенденции и настроения инвесторов, которые вряд ли станут катализаторами, которые побудят инвесторов вернуться в акции. Позитивным является то, что хорошие катализаторы для акций вырисовываются в виде потенциального повторного ускорения во второй половине 2024 года, поскольку ценовые препятствия ослабевают, лучшая в своем классе рентабельность, а инвесторы с нетерпением ждут большей монетизации ИИ в 2025 финансовом году.

Adobe начал закупать видео для создания своего генератора текста в видео с ИИ, пытаясь догнать конкурентов после того, как OpenAI продемонстрировала аналогичную технологию.

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет:

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет:

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет:

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет:

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет:

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет:

ОТЧЕТ Adobe ADBE EPS (прибыль на акцию) = 4.27 (прогноз 4.14) Revenue (выручка) = 5.05B (прогноз 5.02B) +11.5% Y/Y Прогноз на 1 квартал: общий доход от 5,10 до 5,15 млрд против консенсуса в 5,15 млрд; Чистый годовой доход Digital Media около 410 миллионов; Доходы сегмента Digital Media от 3,77 до 3,80 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 1,27 до 1,29 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 1,14 до 1,16 миллиарда; Прибыль на акцию без учета GAAP от 4,35 до 4,40 против консенсуса в 4,27. Прогноз на 2024 год: общий доход от 21,30 до 21,50 млрд; Чистый доход Digital Media 1,90 миллиарда; Доход сегмента цифровых медиа от 15,75 до 15,85 млрд; Доход сегмента Digital Experience от 5,275 до 5,375 млрд; Доход от подписки Digital Experience от 4,75 до 4,80 млрд; Прибыль на акцию без учета GAAP от 17,60 до 18,00 Полный Отчет: